De afgelopen twee jaar kochten mensen steeds vaker via internet in plaats van in de winkels. Hierdoor was het Tilburgse bedrijf gedwongen de prijzen sterk te verlagen. Ook concurrentie van grote ketens als Mediamarkt en BCC deelden forse tikken uit.

IMpact Retail heeft nog wel geprobeerd het bedrijf te redden door te reorganiseren. Zo werden vorig jaar al 22 winkels gesloten en waren er al honderden mensen minder in dienst.
Te trage reorganisatie
Er waren plannen voor nog verdere afslanking. Maar de veranderingen in de markt waren sneller dan de reorganisatie. Het verlies was in 2009 opgelopen tot 15,8 miljoen euro en ook voor 2010 zal het verlies op zo'n bedrag uitkomen. Hierdoor gingen eind januari alle winkels dicht en werd het faillissement worden aangevraagd.
Overname
Sommige winkels van IMpact Retail zijn overgenomen. Zo heeft Mikro Electro uit Roosendaal tien winkels overgenomen in de regio Rijnmond. En Scheer& Foppen uit Harderwijk is de nieuwe eigenaar van de webwinkel Modern.nl geworden.
Te koop: inboedel It's
De inboel van It's is later geveild, waarbij soms meer betaald werd dan de oorspronkelijke prijs. In Amsterdam liep een faillisementsverkoop uit op chaos.